互联网作用不可替代: 肯定了互联网对经济发展/科学进步/社会服务信息化进程産生了的重要作用。目前中国网站323 万个,比1997 年增长了2152 倍。宽带上网网民数3.46 亿人,手机上网网民2.33 亿人。
    未来5 年网民将有10%复合增长: 2009 年底网民数达3.84 亿,比1997年增长了618 倍,年均增长3195 万人。目前网民数达4 亿,普及率30%,超越世界平均水平,但距离欧美(70%+)仍有差距。文中提到,“努力在未来5 年使中国互联网的普及率达到45%”,到2014 年,网民数将达到6.2 亿,未来5 年复合增长10%,年增长4630 万人。网民增长,将与网络经济渗透提高/网络应用发展等因素共同成爲未来互联网行业发展的动力。
    09 年农村网民数过亿,符合交银预期,但城乡差别仍大:至2009 年底,东部地区互联网渗透率爲40.0%,西部地区爲21.5%。城市网民占网民总数的72.2%,农村网民占27.8%,相当于城市网民爲2.77 亿,农村网民1.07亿。这与我们之前的预测相一致(详见《2009 —农村步入“亿”时代》,2009 年1 月9 日)。农村网民的渗透率提高有助于个人端业务,网络游戏/网络娱乐/即时通讯的发展。
    期待对网络服务行业的实质性支持政策:白皮书肯定了互联网对中国经济的贡献,“中国电子商务快速发展”、“互联网促进了文化産业发展”、“互联网成爲人们社会生活的重要工具”。然而,我们幷没有看到对网络服务行业有实质性支持作用的政策出台。如“三网合一”政策,大多数都集中在广电和电信行业两部门之间的博弈。此外,网络游戏也存在多头管理的问题,从而对某些游戏的审批造成滞後。
    网络经济渗透加强,监管加强,长期利好龙头:1)白皮书指出,中国现有上百万论坛,2.2 亿博客用户,每天网民通过网络发表的言论达300 多万条, 66%+的网民常在网上发表言论。未成年网民达到总网民数的1/3。2)白皮书强调加强网络管理、维护网络安全的重要性,这将促进互联网行业优胜劣汰,长期有利于新浪/腾讯/百度等龙头企业发展。